Un investisseur de long terme
Le groupe Wendel exerce le métier d'actionnaire et d'investisseur professionnel et accompagne le développement à long terme d'entreprises leaders dans leur secteur. Le modèle d'entreprise du groupe Wendel réunit la passion d'entreprendre, héritage d'une longue tradition familiale, et la culture de la performance et de la responsabilité.
Notre métier
WENDEL : INVESTISSEUR DE LONG TERME
Être investisseur de long terme nécessite un engagement actionnarial qui nourrit la confiance, une attention permanente à l’innovation, au développement durable et aux diversifications prometteuses. Wendel a pour savoir-faire de choisir des sociétés leaders, de s’y investir dans le temps en contribuant à la définition de stratégies ambitieuses et de le faire dans le respect d’une démarche actionnariale claire et explicite. Wendel dispose d’une représentation dans les Conseils d’administration et leurs Comités spécialisés (Stratégie, Audit, Nominations et Rémunérations), en cohérence avec son niveau de détention du capital. Tous les sujets clés du développement de long terme y sont traités : acquisitions, investissements industriels, recherche et développement, ressources humaines, association des managements à la création de valeur, développement durable. Ainsi, il peut prendre part aux décisions les plus importantes des entreprises, sans jamais se substituer à son management, mais en agissant toujours dans l’intérêt de long terme de chaque entreprise.
UNE VOLONTE D'INVESTISSEMENT DIVERSIFIES
A moyen terme, Wendel va accélérer le développement du Groupe par :
• le renforcement continu de la structure financière qui doit permettre à Wendel un accès durable à des financements de long terme dans de
bonnes conditions ;
• la création de valeur par le développement dans la durée de nos actifs existants ;
• la détention d’un portefeuille diversifié d’une dizaine de sociétés, principalement non cotées, en réalisant des acquisitions de taille plus importante, entre 200 et 500 M en fonds propres, ainsi que par la poursuite de la stratégie diversifiante et innovante d’Oranje-Nassau Développement
Profil des investissements
Wendel investit sur le long terme comme actionnaire majoritaire ou de premier rang dans des sociétés cotées ou non cotées, ayant des positions de leader, afin d’accélérer leur croissance et leur développement. Le groupe Wendel a un modèle d’investissement majoritairement focalisé sur des entreprises qui regrouperont un maximum des critères suivants :
• basées dans des pays bien connus de Wendel, notamment en France, en Allemagne et au Benelux ;
• ayant des expositions très internationales ;
• avec des équipes managériales de qualité ;
• n°1 ou n°2 sur leur marché ;
• dans des secteurs à fortes barrières à l’entrée ;
• avec de solides fondamentaux ;
• des cash-flows prévisibles et récurrents ;
• présentant un fort potentiel de croissance rentable et à long terme, passant à la fois par la croissance organique et des acquisitions relatives ;
• affichant une forte exposition aux zones à forte croissance et/ou exposées aux grandes tendances économiques de long terme.
De par son statut d’actionnaire de long terme, Wendel privilégiera des situations spécifiques telles que :
• contrôle ou co-contrôle immédiat ou par étapes ;
• besoin d’un actionnaire de référence de long terme ;
• réinvestissement possible dans la durée pour accompagner la croissance externe ou organique.
Par ailleurs, Wendel ne réalise pas d’investissement dans des secteurs dont l’image nuirait à celle de la Société et à ses valeurs.
Oranje-Nassau Développement
Wendel a créé début 2011 une structure destinée à saisir les opportunités de croissance, de diversification ou d’innovation. Cette structure a vocation à investir des montants unitaires de plus petite taille que Wendel ne le fait directement. Oranje-Nassau Développement a d’ailleurs été très actif dès l’année de sa création avec les acquisitions, pour un total de fonds propres investis de 270 M€ , de :
• Parcours, spécialiste indépendant de la location longue durée de véhicules professionnels ;
• exceet, leader européen des systèmes électroniques intelligents embarqués ;
• et du groupe Mecatherm, leader mondial des équipements pour la boulangerie industrielle.
Acquisitions réalisées par les filiales et participations
La croissance par acquisition fait partie intégrante du modèle de développement des sociétés du Groupe. Celles-ci ont réalisé 31 acquisitions en 2011 et comprennent toutes dans leur plan de développement une part non négligeable de leur croissance dans des acquisitions, généralement de petite et moyenne taille, qui restent les plus créatrices de valeur.
