Wendel
60.6
(1) au 31 décembre 2019.
Constantia Flexibles assoit son développement international sur l’innovation
Constantia Flexibles est un des leaders mondiaux de l’emballage flexible à destination des industries agroalimentaire et pharmaceutique.
Chiffres clés
Chiffre d'affaires 2019
1534,3 M€
36 sites de production dans
16 pays
Montant investi par Wendel
565 M€ depuis 2015 (2)
Collaborateurs
~ 8 800
N°3 mondial
N°2 en Europe
Wendel dans la gouvernance
3 administrateurs
(2) Montant des fonds propres investis par Wendel au 31 décembre 2019.
Pourquoi avons-nous choisi d’investir dans Constantia Flexibles ?
Fondé par Herbert Turnauer dans les années 1960, le groupe Constantia Flexibles, dont le siège est à Vienne, produit des solutions d’emballage flexible principalement à destination des industries de la grande consommation et pharmaceutique. La Société a su développer son activité au-delà de l’Europe et est devenue, au cours des cinq dernières années, un des leaders mondiaux de l’emballage flexible. Le groupe Constantia Flexibles compte aujourd’hui environ 8 800 salariés répartis dans 22 pays.
Le marché de l’emballage flexible des biens de consommation, sur lequel Constantia Flexibles opère, allie stabilité et croissance. L’activité de Constantia Flexibles est largement décorrélée des cycles économiques car le groupe pourvoit aux besoins quotidiens des consommateurs finaux. Par ailleurs, la croissance des marchés du packaging flexible est portée par des tendances de marché long terme, telles que l’urbanisation, la mobilité accrue, la hausse de la consommation de portions individuelles liée notamment à la réduction de la taille des ménages et au développement des classes moyennes, en particulier dans les pays émergents. Elle est, depuis plusieurs années, supérieure à celle de l’économie en général (PIB).
Sur ce marché dynamique et résilient mais aussi très fragmenté, Constantia Flexibles dispose d’avantages compétitifs certains qui lui permettent de jouer un rôle important dans la concentration du secteur de l’emballage flexible et lui confèrent des perspectives de croissance durables tels que :
- les relations de long terme que le groupe entretient avec de grands clients globaux ;
- la taille du groupe qui permet à Constantia Flexibles de réaliser des économies d’échelle ;
- l’avance technologique du groupe, sa capacité d’innovation et son outil industriel fiable ;
- la capacité de Constantia Flexibles à poursuivre une stratégie de croissance externe que le groupe a démontrée avec la réalisation depuis 2010 de neuf acquisitions, dont quatre dans les pays émergents, pour un chiffre d’affaires total d’environ 700 M€.
Après avoir annoncé le 27 mars 2015 la finalisation de l’acquisition de Constantia Flexibles pour une valeur d’entreprise de 2,3 Md€ soit environ 9 fois l’Ebitda 2014 et investi 640 M€ en fonds propres pour 73 % du capital de la Société aux côtés de la Fondation AREPO qui a investi 240 M€ pour 27 % du capital, Wendel a signé le 22 septembre 2015 un accord avec Maxburg Capital Partners (« MCP »), société d’investissement adossée à la Fondation RAG, pour syndiquer une part minoritaire de son investissement dans Constantia Flexibles. Ainsi au mois de novembre 2015, MCP a acquis environ 11 % du capital de Constantia Flexibles pour 101 M€ auprès de Wendel.
À la suite de cette transaction, Wendel, la Fondation AREPO et MCP ont participé au prorata de leur investissement à une augmentation de capital de Constantia Flexibles d’un montant total de 50 M€ pour financer les acquisitions d’Afripack et de Pemara.
À l’issue de cette augmentation de capital et de l’entrée au capital de Constantia Flexibles de MCP, l’investissement total en fonds propres de Wendel dans Constantia Flexibles s’élève désormais à 565 M€. Wendel est l’actionnaire de contrôle de la Société avec 60,6 % du capital.
Étapes clés de l'investissement
-
23.12.2014
Wendel fait l'acquisition du groupe autrichien Constantia Flexibles, un des leaders mondiaux du packaging flexible -
02.03.2015
La fondation H. Turnauer va investir 240 M€ aux côtés de Wendel dans Constantia Flexibles -
27.03.2015
Finalisation de l’acquisition de Constantia Flexibles -
25.06.2015
Alexander Baumgartner est nommé CEO de Constantia Flexibles -
26.11.2015
Wendel participe à une augmentation de capital à hauteur de 31 millions d’euros -
17.07.2017
Constantia Flexibles cède son activité Etiquettes et Habillages de conditionnement à MultiColor -
02.11.2017
Constantia Flexibles finalise la cession de son activité Etiquettes et Habillages de Conditionnement à Multicolor
- Wendel fait l'acquisition du groupe autrichien Constantia Flexibles, un des leaders mondiaux du packaging flexible - 179.5 Ko - PDF
- La fondation H. Turnauer va investir 240 M€ aux côtés de Wendel dans Constantia Flexibles - 231.02 Ko - PDF
- Finalisation de l’acquisition de Constantia Flexibles - 235.87 Ko - PDF
- Alexander Baumgartner est nommé CEO de Constantia Flexibles - 140.66 Ko - PDF
- Wendel participe à une augmentation de capital à hauteur de 31 millions d’euros - 250.96 Ko - PDF
- Constantia Flexibles cède son activité Etiquettes et Habillages de conditionnement à MultiColor - 351.64 Ko - PDF
- Constantia Flexibles finalise la cession de son activité Etiquettes et Habillages de Conditionnement à Multicolor - 233.73 Ko - PDF
Lire les communiqués
Les perspectives de développement
Constantia Flexibles va mener trois priorités dans le cadre de son Programme de Création de Valeur (« Value Creation Program ») :
- accélérer le développement commercial de la technologie EcoLam (solution pastique mono matériel recyclable);
- stimuler la croissance organique des deux divisions Pharma et Consumer en se focalisant sur les marchés les plus profitables et en croissance;
- continuer d’implanter des mesures de réduction de coûts à court et moyen terme pour préserver les marges et la génération de trésorerie.
« Nous savons que Wendel soutiendra le développement et la stratégie de croissance de Constantia Flexibles sur le long terme. »
Développement durable et information extra-financière
Constantia Flexibles est particulièrement attentif à l’amélioration continue de sa consommation de matières premières, qui comptent pour l’essentiel l’aluminium, le plastique, le papier et les produits chimiques tels que les encres et les solvants. Déjà en 2018, Constantia Flexibles s’était engagée à ce que 100 % de ses solutions d’emballage soient recyclables d’ici 2025. Elle a fixé un objectif de réduction de ses émissions absolues de GES conformément aux pratiques en matière de climatologie. Ainsi, Constantia Flexibles suit les effets potentiels de ses produits sur l’environnement au moyen de procédures appropriées, notamment via la réalisation d’analyses du cycle de vie.
Constantia Flexibles considère les initiatives en faveur de l’amélioration durable de ses produits comme une occasion unique de stimuler les facteurs de succès en tissant des relations à long terme avec ses principales parties prenantes. Constantia Flexibles ambitionne de fournir des solutions d’emballage flexible haut de gamme qui permettent d’améliorer le quotidien des personnes. Cette préoccupation se traduit dans les actions menées à l’échelle mondiale par le groupe qui vont bien au-delà des exigences légales.
Pour plus d’information, consultez le chapitre 4 du Document d'Enregistrement Universel.
Les dirigeants
Alexander Baumgartner
Directeur général
Tanja Dreilich
Directeur financier
Wendel dans la gouvernance
Conseil de surveillance
Seif Khoufi
Jérôme Richard
Josselin de Roquemaurel
Comité des nominations et rémunérations
Seif Khoufi
Josselin de Roquemaurel
Comité d'audit
Josselin de Roquemaurel