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Wendel
60,6
(1) au 31 décembre 2018.
Constantia Flexibles assoit son développement international sur l’innovation
Constantia Flexibles est un des leaders mondiaux de l’emballage flexible à destination des industries agroalimentaire et pharmaceutique.
Chiffres clés
Chiffre d'affaires 2018
1 538,3 M€
39 sites de production dans
17 pays
Montant investi par Wendel
565 M€ depuis 2015 (2)
Collaborateurs
8 300
N°3 mondial
N°2 en Europe
Wendel dans la gouvernance
3 administrateurs
(2) Montant des fonds propres investis par Wendel au 31 décembre 2018.
Pourquoi avons-nous choisi d’investir dans Constantia Flexibles ?
Fondé par Herbert Turnauer dans les années 1960, le groupe Constantia Flexibles, dont le siège est à Vienne, produit des solutions d’emballage flexible principalement à destination des industries de la grande consommation et pharmaceutique. La Société a su développer son activité au-delà de l’Europe et est devenue, au cours des 5 dernières années, un des leaders mondiaux de l’emballage flexible. Le groupe Constantia Flexibles compte aujourd’hui environ 8 300 salariés répartis dans 22 pays.
Le marché de l’emballage flexible des biens de consommation, sur lequel Constantia Flexibles opère, allie stabilité et croissance. L’activité de Constantia Flexibles est largement décorrélée des cycles économiques car le Groupe pourvoit aux besoins quotidiens des consommateurs finaux. Par ailleurs, la croissance des marchés du packaging flexible est portée par des tendances de marché long terme, telles que l’urbanisation, la mobilité accrue, la hausse de la consommation de portions individuelles liée notamment à la réduction de la taille des ménages et au développement des classes moyennes, en particulier dans les pays émergents. Elle est, depuis plusieurs années, supérieure à celle de l’économie en général (PIB).
Étapes clés de l'investissement
-
23.12.2014
Wendel fait l'acquisition du groupe autrichien Constantia Flexibles, un des leaders mondiaux du packaging flexible -
02.03.2015
La fondation H. Turnauer va investir 240 M€ aux côtés de Wendel dans Constantia Flexibles -
27.03.2015
Finalisation de l’acquisition de Constantia Flexibles -
25.06.2015
Alexander Baumgartner est nommé CEO de Constantia Flexibles -
26.11.2015
Wendel participe à une augmentation de capital à hauteur de 31 millions d’euros -
17.07.2017
Constantia Flexibles cède son activité Etiquettes et Habillages de conditionnement à MultiColor -
02.11.2017
Constantia Flexibles finalise la cession de son activité Etiquettes et Habillages de Conditionnement à Multicolor
- Wendel fait l'acquisition du groupe autrichien Constantia Flexibles, un des leaders mondiaux du packaging flexible - 179.5 Ko - PDF
- La fondation H. Turnauer va investir 240 M€ aux côtés de Wendel dans Constantia Flexibles - 231.02 Ko - PDF
- Finalisation de l’acquisition de Constantia Flexibles - 235.87 Ko - PDF
- Alexander Baumgartner est nommé CEO de Constantia Flexibles - 140.66 Ko - PDF
- Wendel participe à une augmentation de capital à hauteur de 31 millions d’euros - 250.96 Ko - PDF
- Constantia Flexibles cède son activité Etiquettes et Habillages de conditionnement à MultiColor - 351.64 Ko - PDF
- Constantia Flexibles finalise la cession de son activité Etiquettes et Habillages de Conditionnement à Multicolor - 233.73 Ko - PDF
Lire les communiqués
Après avoir annoncé le 27 mars 2015 la finalisation de l’acquisition de Constantia Flexibles pour une valeur d’entreprise de 2,3 Md€ soit environ 9 fois l’Ebitda 2014 et investi 640 M€ en fonds propres pour 73 % du capital de la Société aux côtés de la Fondation AREPO qui a investi 240 M€ pour 27 % du capital, Wendel a signé le 22 septembre 2015 un accord avec Maxburg Capital Partners (« MCP »), société d’investissement adossée à la Fondation RAG, pour syndiquer une part minoritaire de son investissement dans Constantia Flexibles. Ainsi au mois de novembre 2015, MCP a acquis environ 11 % du capital de Constantia Flexibles pour 101 M€ auprès de Wendel.
À la suite de cette transaction, Wendel, la Fondation AREPO et MCP ont participé au prorata de leur investissement à une augmentation de capital de Constantia Flexibles d’un montant total de 50 M€ pour financer les acquisitions d’Afripack et de Pemara.
À l’issue de cette augmentation de capital et de l’entrée au capital de Constantia Flexibles de MCP, l’investissement total en fonds propres de Wendel dans Constantia Flexibles s’élève désormais à 565 M€. Wendel est l’actionnaire de contrôle de la Société avec 60,6 % du capital.
Sur ce marché dynamique et résilient mais aussi très fragmenté, Constantia Flexibles dispose d’avantages compétitifs certains qui lui permettent de jouer un rôle important dans la concentration du secteur de l’emballage flexible et lui confèrent des perspectives de croissance durables tels que :
- les relations de long terme que le Groupe entretient avec de grands clients globaux ;
- la taille du Groupe qui permet à Constantia Flexibles de réaliser des économies d’échelle ;
- l’avance technologique du Groupe, sa capacité d’innovation et son outil industriel fiable ;
- la capacité de Constantia Flexibles à poursuivre une stratégie de croissance externe que le Groupe a démontrée avec la réalisation depuis 2010 de neuf acquisitions, dont quatre dans les pays émergents, pour un chiffre d’affaires total d’environ 700 M€
Constantia Flexibles cède sa participation dans Muti-Color
Le 25 février 2019, Multi-Color Corporation (NASDAQ: LABL) a annoncé la conclusion d'un accord de cession de l'entreprise à une participation du groupe Platinum Equity LLC («Platinum Equity»), une société de capital-investissement de premier plan. Selon les termes de cet accord, qui a été approuvé à l’unanimité par le conseil d’administration de Multi-Color Corporation, les actionnaires de Multi-Color Corporation recevront 50 $ en espèces pour chaque action ordinaire qu’ils possèdent. Constantia Flexibles Holding GmbH, qui détient environ 16,6% des actions en circulation de Multi-Color Corporation, recevra environ 170 M$ américains pour ses actions sous réserve de la réalisation de la transaction. Une fois finalisée, cette transaction apportera une marge de manœuvre financière supplémentaire à Constantia Flexibles et réduira encore davantage son endettement à environ 1,6 fois l’EBITDA.
Les perspectives de développement
En 2017, Constantia Flexibles a lancé une nouvelle stratégie pour une croissance rentable, FOCUS21, qui s’appuie sur les trois piliers suivants :
- défendre et étendre les positions de leader ;
- développer les positions à fort potentiel grâce à des investissements dans des gammes de produits différentes ; et
- réaliser des acquisitions ciblées pour accompagner l’extension géographique du Groupe, en se focalisant sur l’Inde et l’Amérique du Nord ainsi que la division Santé dans les marchés émergents.
« Nous savons que Wendel soutiendra le développement et la stratégie de croissance de Constantia Flexibles sur le long terme. »
Le dirigeant
Alexander Baumgartner
Directeur général
Wendel dans la gouvernance
Conseil de surveillance
Bernard Gautier
Roland Lienau
Patrick Tanguy
Comité des nominations et rémunérations
Bernard Gautier
Roland Lienau
Comité d’audit
Roland Lienau
Patrick Tanguy