Wendel

Fondé par Herbert Turnauer dans les années 1960, le groupe Constantia Flexibles, dont le siège est à Vienne, produit des solutions d'emballage flexible principalement à destination des industries agroalimentaire et pharmaceutique. La société a su développer son activité au-delà de l’Europe et est devenue, au cours des 5 dernières années, un des leaders mondiaux de l'emballage flexible. Le marché de l'emballage flexible des biens de consommation courante, sur lequel Constantia Flexibles opère, allie stabilité et croissance. Ainsi, Constantia Flexibles affiche un solide track-record avec un taux de croissance annuel moyen sur les 12 dernières années de + 9,3 %. L’activité de Constantia Flexibles est largement décorrélée des cycles économiques car le Groupe pourvoit aux besoins élémentaires et quotidiens des clients finaux. Par ailleurs, la croissance des marchés de l'emballage flexible est portée par des tendances de marché long-terme, telles que l’urbanisation, la mobilité accrue, la hausse de la consommation de portions individuelles liée notamment à la réduction de la taille des ménages et au développement des classes moyennes, en particulier dans les pays émergents. Elle est, depuis plusieurs années, supérieure à celle de l’économie en général (PIB) que ce soit dans les pays développés ou les pays émergents.

Le 27 mars 2015, après avoir annoncé la finalisation de l’acquisition de Constantia Flexibles pour une valeur d’entreprise de 2,3 Md€, soit environ 9 fois l’Ebitda 2014, et investi 640 M€ en fonds propres pour 73 % du capital de la société aux côtés de la Fondation H. Turnauer, qui a investi 240 M€ pour 27 % du capital, Wendel a signé, le 22 septembre 2015, un accord avec Maxburg Capital Partners (« MCP »), société d’investissement adossée à la Fondation RAG, pour syndiquer une part minoritaire de son investissement dans Constantia Flexibles. Ainsi, en novembre 2015, MCP a acquis environ 11 % du capital de Constantia Flexibles pour 101 M€ auprès de Wendel.
À la suite de cette transaction, Wendel, la Fondation H. Turnauer et MCP ont participé au prorata de leur investissement à une augmentation de capital de Constantia Flexibles d’un montant total de 50 M€ pour financer les acquisitions d’Afripack et de Pemara.
À l’issue de cette augmentation de capital et de l’entrée au capital de Constantia Flexibles de MCP, l’investissement total en fonds propres de Wendel dans Constantia Flexibles s’élève désormais à 565 M€. Wendel est l’actionnaire de contrôle de la société avec 60,5 % du capital.