Wendel
21.3
(1) au 31 décembre 2019.
IHS, un leader indépendant des réseaux d’infrastructures télécoms dans le monde
IHS est l'un des plus grands propriétaire, gestionnaire et opérateur indépendant de tours télécoms dans le monde et un leader dans la zone EMEA en nombre de tours. Le groupe construit, loue et gère des tours de télécommunications pour son compte propre et pour le compte de tiers. Avec environ 28 000 tours, IHS accompagne les opérateurs de téléphonie mobile leaders dans chacun de ses marchés et est très bien positionné pour bénéficier de la croissance organique tirée par la forte croissance des besoins d’infrastructures en Afrique, au Moyen-Orient et en Amérique Latine.
Chiffres clés
Chiffre d'affaires 2019
1 231,1 M$
Présent dans
9 pays
Montant investi par Wendel
830 M$ depuis 2013 (2)
Salariés
~ 2 000
N°1 en Afrique
Nombre de tours en portefeuille
27 975 (3)
Wendel dans la gouvernance
2 administrateurs
(2) Montant des fonds propres investis par Wendel au 31 décembre 2019.
(3) Nombre de tours hors managed services et tours en cours de construction pro forma des transactions au Koweit et en Amérique du sud (finalisées en 2020).
Pourquoi avons-nous choisi d’investir
dans IHS ?
IHS est une entreprise leader dans la fourniture d’infrastructures passives de tours télécoms aux opérateurs de téléphonie mobile. Au cours des 19 dernières années, le groupe s’est développé avec succès tout au long de la chaîne de valeur du secteur des tours, allant de la construction à la location en passant par la maintenance. La Société fournit à ses clients, les opérateurs de téléphonie leaders tels que Airtel, MTN, Orange et 9mobile, une qualité de service élevée.
En investissant dans IHS, Wendel a engagé son premier investissement direct en Afrique montrant ainsi sa volonté de s’exposer à la forte croissance de ce continent et de participer à son développement. IHS offre une dynamique forte de par ses projets, ses équipes de management de qualité et des perspectives de développement équilibré et rentable dans plusieurs pays importants et prometteurs du continent africain, et surtout au Nigéria qui représente près de 75% de son activité.
Étapes clés de l'investissement
-
29.10.2012
Wendel engage son premier investissement direct en Afrique et choisit les infrastructures de télécommunication -
14.05.2013
Wendel premier actionnaire d’IHS avec 176 M$ investis -
24.07.2013
Wendel se renforce dans IHS en portant son investissement à 276M$ -
03.03.2014
Wendel accompagne une nouvelle augmentation de capital de IHS et porte son investissement total à 428 M$ -
16.04.2014
Wendel porte son investissement total dans IHS à 475 M$ -
03.11.2014
Wendel s’engage à investir 304M$ supplémentaires dans IHS et portera son investissement total à 779 M$ -
15.12.2014
Wendel a déjà apporté 195 M$ sur les 304 M$ supplémentaires que le Groupe s’est engagé à investir dans IHS -
08.07.2015
Wendel verse 109 M$ et finalise son dernier investissement dans IHS portant son investissement total à 779 M$ -
08.09.2016
Wendel investit 46 M$ supplémentaires dans IHS pour financer son développement -
01.02.2017
Simplification de la structure de détention d'IHS
- Wendel engage son premier investissement direct en Afrique et choisit les infrastructures de télécommunication - 259.09 Ko - PDF
- Wendel premier actionnaire d’IHS avec 176 M$ investis - 332.69 Ko - PDF
- Wendel se renforce dans IHS en portant son investissement à 276M$ - 336.79 Ko - PDF
- Wendel accompagne une nouvelle augmentation de capital de IHS et porte son investissement total à 428 M$ - 248 Ko - PDF
- Wendel porte son investissement total dans IHS à 475 M$ - 299.76 Ko - PDF
- Wendel s’engage à investir 304M$ supplémentaires dans IHS et portera son investissement total à 779 M$ - 250.19 Ko - PDF
- Wendel a déjà apporté 195 M$ sur les 304 M$ supplémentaires que le Groupe s’est engagé à investir dans IHS - 231.11 Ko - PDF
- Wendel verse 109 M$ et finalise son dernier investissement dans IHS portant son investissement total à 779 M$ - 167.44 Ko - PDF
- Wendel investit 46 M$ supplémentaires dans IHS pour financer son développement - 635.3 Ko - PDF
- Simplification de la structure de détention d'IHS - 273.59 Ko - PDF
Lire les communiqués
IHS est porté par les grandes tendances qui font de l’Afrique une zone de croissance forte pour les infrastructures télécoms avec :
- un potentiel de croissance supérieur à celui des économies matures, tant au niveau du PIB (croissance du PIB de l’Afrique subsaharienne d’environ + 5 % par an en moyenne sur les 15 dernières années), qu’au niveau démographique (une population jeune importante et des classes moyennes en forte croissance) ;
- un marché des télécoms en Afrique en expansion constante, alimenté par une croissance continue du nombre d’abonnés, attendu en hausse annuelle de plus de + 5 % en moyenne entre 2018 et 2025, ainsi que par un accroissement du taux de pénétration du smartphone qui reste l’un des plus faibles au monde à 40 % à fin 2018 mais attendu à 66 % en 2025 ;
- un besoin de densification de la couverture du réseau de téléphonie mobile sur un continent où la densité de population est faible, favorisant ainsi le développement des modèles de colocation de tours télécoms. Dans les prochaines années, les besoins en nouvelles tours du continent africain sont estimés à près de 170 000 unités pour porter leur nombre total à 350 000 ;
- des réglementations encourageant la colocation d’espaces sur les tours afin d’accroître au plus vite la densification de la couverture des réseaux télécoms ;
- un déploiement constant de nouveaux services Internet mobile (déploiement de la 3G, voire de la 4G). En 2018, les utilisateurs de l'internet mobile étaient environ 240 M en Afrique. Ce chiffre devrait doubler d'ici à 2025.
830 M$ investis par Wendel
Afin de soutenir la stratégie d’expansion panafricaine du groupe IHS, Wendel a investi 826 M$ entre 2013 et 2016 à travers de cinq augmentations de capital aux côtés des actionnaires d’IHS, qui sont principalement des institutions financières de développement majeures et des sociétés de capital-investissement reconnues. En 2019, Wendel a exercé des warrants dans IHS, émis en 2012 pour une valeur nette de 4 millions de dollars.
Parmi ces investisseurs figure Emerging Capital Partners, un leader du capital-investissement en Afrique avec plus de 60 investissements réalisés depuis 1997, la Société Financière Internationale (IFC), qui fait partie du groupe de la Banque Mondiale, FMO, la banque de développement des Pays-Bas, et Investec Asset Management, l’un des plus grands investisseurs dans des sociétés cotées et non cotées en Afrique. En 2014, de nouveaux investisseurs ont souhaité accompagner le développement d’IHS avec notamment GoldmanSachs, IFC Global Infrastructure Fund, African Infrastructure Investment Managers (Old Mutual et auparavant Macquarie) et les fonds souverains singapourien et coréen GIC et KIC.
Par ailleurs, Wendel a réuni cinq investisseurs familiaux américains et européens, dont FFP, Sofina, ERES et Luxempart, pour investir à ses côtés dans IHS.
En plus des 830 M$ de dollars investis, Wendel a donc réuni 220 M$ supplémentaires au sein d’un véhicule de co-investissement dans IHS, qu’il gère et dont il exerce les droits de vote.
Le 1er février 2017, MTN Group (« MTN ») a finalisé l’échange de sa participation de 51 % dans Nigeria Tower InterCo B.V, la holding opérationnelle d’INT Towers Limited gérant plus de 9 000 tours au Nigéria, contre une participation directe additionnelle dans IHS Holding Limited (« IHS »). Le résultat de cette opération fait passer l’intérêt économique de MTN d’environ 15 % à environ 29 % dans IHS. Afin de préserver l’indépendance d’IHS, les droits de vote, la représentation et l’accès aux informations de MTN dans IHS resteront limités. À la suite de cette simplification de la structure actionnariale, Wendel détient en direct 21,3 %* du capital d’IHS et reste le premier actionnaire d’IHS en droits de vote et ses droits de gouvernance, qui sont ceux d'un minoritaire, sont inchangés.
* Participation détenue et montant des fonds propres investis par Wendel au 31.12.2019 pour la participation détenue à cette date. Participation effective de 19,2 % après l'impact dilutif du mécanisme de participation aux bénéfices mis en place chez IHS.
« Wendel est un investisseur de long terme, et c’est donc le partenaire idéal pour soutenir notre stratégie de forte croissance panafricaine. L’expertise des équipes de Wendel ainsi que son réseau et sa forte notoriété sont des atouts pour l’avenir d'IHS. »
Développement durable et information extra-financière
IHS Towers a pour objectif d’avoir un impact positif sur les communautés des pays dans lesquelles elle opère, en participant à l’amélioration de la qualité et de la disponibilité des infrastructures télécoms dans un monde toujours plus connecté.
Ses investissements dans les tours télécoms participe à la connexion des particuliers, des entreprises et des gouvernements. Avec l’amélioration de la connectivité dans individus, les opportunités de développements se font plus nombreuses. Les impacts d’IHS Towers vont au-delà des bénéfices induits par la connectivité, grâce notamment aux 4 piliers de sa stratégie de développement durable : Education et croissance économique, Éthique et Gouvernance, Salariés et communautés, Environnement et changement climatique.
Pour plus d’information, consultez le site Internet d'IHS Towers.
Le dirigeant
Sam Darwish
Fondateur, Vice-Président Exécutif
et CEO
Wendel dans la gouvernance
Conseil d’administration
David Darmon
Stéphane Heuzé
Comité d'audit
Stéphane Heuzé
Comité des rémunérations
David Darmon
Comité des nominations
David Darmon