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L’ESG dans notre métier d’investisseur

Investir pour soutenir la prospérité et la transformation des entreprises dans le respect de la société et de l’environnement.

La performance ESG est ancrée dans l’état d’esprit de Wendel en tant qu’investisseur pour le long terme. Son capital permanent ainsi que la stabilité de son actionnariat lui donnent le temps et la possibilité de développer et de transformer avec soin les entreprises dans lesquelles elle investit, offrant à la fois un retour sur investissement à ses actionnaires, et des avantages durables à la société.

Le cadre d’évaluation des opportunités d’investissement utilisé par Wendel prévoit une analyse systématique des risques et opportunités en matière d’ESG. Dans le strict respect de son rôle d’actionnaire, Wendel encourage les politiques et décisions qui participent à une création de valeur partagée et durable, ainsi que la transparence et une communication régulière en matière de performance ESG.

Politique d’investissement responsable

Bâtir des leaders durables

Afin d’accompagner les équipes de Wendel dans l’intégration des enjeux clés de développement durable dans les décisions d’investissement, la gestion de portefeuille et les processus de sortie, plusieurs étapes et outils ont été définis. La démarche est à la fois ambitieuse et pragmatique.

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Phase d’investissement

Toutes les opportunités d’investissement sont systématiquement examinées au regard d’une liste d’exclusions nouvellement définie et d’un test de résilience du modèle d’affaires. La maturité ESG des entreprises est ensuite évaluée dans le cadre d’une diligence ESG approfondie.

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Phase de détention

Une feuille de route de transformation ESG est définie pour chaque société du portefeuille, sur la base des résultats de la diligence ESG réalisée au préalable. Cette feuille de route inclut systématiquement des éléments liés à l’éco-efficacité opérationnelle, en mettant l’accent sur les questions de changement climatique, ainsi que sur l’innovation ESG des produits et services. Les équipes d’investissement de Wendel et les équipes dirigeantes des sociétés du portefeuille sont également responsabilisées quant aux progrès réalisés dans le cadre de cette feuille de route avec l’alignement de leur rémunération variable sur les performances.

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Phase de sortie

La transformation réalisée au sein de la société sera mise en évidence dans un exit memo (note de sortie) et présentée au Conseil de surveillance. Lorsque les circonstances le permettront, Wendel s’efforcera, chaque fois que possible, d’associer les équipes de la société cédée à la valeur créée.

Politique d’exclusion

Wendel a formalisé une Politique d’exclusion relative aux investissements qui s’applique à tous les nouveaux investissements à la suite de la signature de cette politique par le Directoire de Wendel en date du 11 mars 2020. Les éléments clés de cette politique sont résumés ci-dessous.

Wendel s’abstiendra non seulement d’investir dans des entités impliquées dans la production, la commercialisation, l’utilisation ou le commerce de produits ou activités illégaux, mais également d’investir dans des entités directement impliquées de manière significative dans la production, la distribution, la commercialisation ou le commerce de :

  1. Tabac ;
  2. Pornographie ;
  3. Armes controversées, telles que définies par les traités suivants :
    – le Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires (1968),
    – la Convention sur les armes biologiques (1975),
    – la Convention sur les armes chimiques (1997),
    – le Traité d’Ottawa (1997) sur les mines antipersonnel,
    – la Convention sur les armes à sous-munitions (2008) ;
  4. Établissements de jeu ou jeux d’argent ;
  5. Extraction de charbon et production d’électricité à partir de charbon ;
  6. Stupéfiants

La performance ESG de nos sociétés

En tant qu’investisseur pour le long terme, le principal objectif de Wendel est de soutenir et de transformer les entreprises ayant le potentiel de se développer dans un monde en mutation, et d’offrir à la fois un retour sur investissement à ses actionnaires et des avantages durables à la société.

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